Пайовий фонд/пул - це механізм, за допомогою якого група операторів може задовольнити вимоги щодо фінансового забезпечення, продемонструвавши своє членство в ньому. Вступ до пайового фонду/пулу вимагає від учасників надання доказів наявності певного обсягу фінансового забезпечення та/або сплати певної суми до фонду/пулу щороку. Учасники повинні погодитися сплатити до визначеної (або невизначеної) суми, якщо член фонду/пулу не зробить цього. Якщо сума такого платежу перевищує кошти, що знаходяться у фонді/пулі, може бути проведений додатковий розіграш серед членів фонду/пулу.
Пайовий фонд/пул може використовуватися як фінансовий резерв на випадок непередбачуваних ситуацій. Покриття передбачуваних зобов'язань першою стороною не є можливим, оскільки це відповідальність, яку повинні нести окремі оператори в рамках своїх зобов'язань за дозволом або ліцензією. Однак, взаємний фонд/пул, залежно від характеру пулу, може бути використаний для покриття передбачуваних зобов'язань учасника, який став неплатоспроможним. Взаємні фонди/пули можуть розглядатися як такі, що суперечать принципу "забруднювач платить".
|
ПЕРЕВАГИ |
НЕДОЛІКИ |
|
✓ Вартість для операторів може бути відносно низькою і не зв'язує капітал. ✓ Можна уникнути складності та витрат, пов'язаних зі створенням, підтримкою та моніторингом фінансових цінних паперів на конкретному сайті. ✓ Може зменшити ризик того, що фінансове забезпечення не спрацює в будь-якому випадку з юридичних або інших причин. ✓ Не повинні впливати негативні зміни у фінансовій життєздатності окремих учасників або їх неплатоспроможність чи розпуск, доки обсяг активів фонду/пулу є достатнім для оплати вимоги (вимог) та/або інші учасники мають достатнє фінансування, щоб відповісти на заклик про надання додаткового фінансування у разі виникнення вимоги. ✓ Потенціал забезпечити джерело коштів для покриття великих збитків. ✓ Потенціал забезпечити джерело коштів у випадку, коли учасник розпочав процедуру банкрутства. ✓ Залежно від структури пулу, внески можуть бути відокремлені від активів оператора, а це означає, що вони, швидше за все, будуть недоступні для його кредиторів у разі його неплатоспроможності або ліквідації. ✓ Захищає самих операторів від фінансових наслідків екологічних зобов'язань, що виникають шляхом розподілу витрат між учасниками. ✓ Здатність забезпечити наявність коштів для покриття зобов'язань, що виникають у середньо- та довгостроковій перспективі. ✓ Якщо сума, яку учасник повинен внести, визначається його індивідуальним профілем ризику (тобто внески диференційовані), це стимулює його до зниження ризику. ✓ Якщо наявність системи екологічного менеджменту є вимогою членства, це стимулює членів до її впровадження, щоб мати змогу набути та продовжити членство та зменшити свій внесок (якщо це доречно). |
X Витрати, час та досвід, необхідні для створення та моніторингу пайового фонду/пулу. X Може сприйматися як нездатність адекватно реалізувати принцип ‘забруднювач платить’. Членство може бути суворо обмеженим, що робить його недоступним для багатьох операторів. X Якщо внески не диференційовані відповідно до ризику окремого учасника, учасники можуть бути не настільки вмотивовані підвищувати свій рівень безпеки. X Якщо умови виплат з фонду/пулу трактуються надто суворо, це може ускладнити отримання коштів за необхідності. X Може бути неможливо створити фонд/пул для різноманітних операцій; фонди/пули, як правило, використовуються переважно для конкретних промислових або інших секторів. X Взаємний фонд/пул може забезпечити недостатнє покриття у випадку багаторазових звернень до пулу; наприклад, коли галузь, що покривається пулом, занепадає.
|
Важливі міркування – Пайовий інвестиційний фонд/пул
| Основні міркування |
|
|---|---|
| Документація | Додатково до стандартної документації можуть знадобитися докази продовження членства. |
| Специфікація документації | Додатково до стандартних специфікацій може знадобитися специфікація критеріїв приєднання, специфікація структури, а також керівництва та управління взаємним фондом/пулом. |
| Звітність та моніторинг | Додатково до стандартних вимог може знадобитися звітність та моніторинг внесків, збереження членства та порушення критеріїв членства. |
| Застосування | Примусове виконання
На додаток до стандартних вимог, регулятор повинен забезпечити збереження членства в пайовому інвестиційному фонді/пулі і, можливо, вжити заходів у разі погіршення фінансового стану пайового інвестиційного фонду/пулу або галузі. | .